溫州溫網(wǎng)時事新聞，Anthropic PBC 和 Altruist Corp. 的新型人工智能模型最近顛覆了多個行業(yè)，讓華爾街開始思考人工智能提高生產(chǎn)力的承諾究竟會在哪些方面轉(zhuǎn)化為更高的企業(yè)收益。

事實證明，市場上的很多板塊都無法像少數(shù)幾家科技巨頭那樣從中受益——至少根據(jù)華爾街預(yù)測者對今年利潤增長的預(yù)期來看是如此。

所謂“七大巨頭”（包括微軟和Alphabet等公司）2026年的盈利增長預(yù)期已從5月份關(guān)稅相關(guān)拋售后的14%上調(diào)至目前的18%。然而，彭博資訊匯編的數(shù)據(jù)顯示，標(biāo)普500指數(shù)中其余493家公司的盈利預(yù)期卻截然相反，同期從12.5%降至11%。

阿波羅全球管理公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家托斯滕·斯洛克在一份報告中指出，華爾街普遍認(rèn)為“人工智能不會提高科技行業(yè)以外美國企業(yè)的盈利能力”。他還表示，“沒有跡象表明人工智能會提高科技行業(yè)以外公司的利潤率。”

根據(jù) BI 的數(shù)據(jù)，如果不計入科技股，美國股票基準(zhǔn)指數(shù)今年的收益將增長 7.7%，約為其最大板塊預(yù)計增長 14% 的一半。

為了找到人工智能有望推動更有意義的、以生產(chǎn)力為驅(qū)動的盈利增長的市場領(lǐng)域，花旗環(huán)球金融公司鼓勵投資者將目光投向標(biāo)普 500 指數(shù)之外，特別是那些被稱為人工智能賦能者的中小市值公司。

花旗銀行匯編的數(shù)據(jù)顯示，過去九個月里，該類公司的盈利預(yù)期修正值上升了 13%，高于同類大盤股的 12%。

“這一切背后隱藏的故事——無論是技術(shù)還是人工智能的物理組成部分——都是增長正在向下擴展，”花旗集團(tuán)全球市場美國股票策略師德魯·佩蒂特表示。

目前，投資者從被視為人工智能賦能者的公司中看到的盈利增長，是大型科技公司大規(guī)模資本支出計劃的直接結(jié)果。

Coherent Corp.、Pure Storage Inc.、nVent Electric Plc 和 Lumentum Holdings Inc.——這些公司均被花旗集團(tuán)納入其中小市值人工智能賦能股投資組合——今年以來股價均有所上漲。其中，Lumentum 的股價今年迄今已攀升 63%。

同樣，過去幾周，發(fā)電機制造商Generac Holdings Inc.和空調(diào)制造商Comfort Systems USA Inc.的股價也屢創(chuàng)新高，因為它們被視為人工智能建設(shè)的受益者。畢竟，數(shù)據(jù)中心和冷卻系統(tǒng)也需要備用電源。

彭博行業(yè)研究分析師邁克爾·卡斯珀表示，公用事業(yè)和工業(yè)部門的大部分企業(yè)預(yù)計將“因超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心建設(shè)所需的資本支出”而實現(xiàn)盈利增長。

2026年，公用事業(yè)和工業(yè)板塊的盈利預(yù)計將分別增長7.7%和11%，部分原因是科技公司斥資數(shù)千億美元建設(shè)和運營新的數(shù)據(jù)中心。然而，彭博資訊匯編的數(shù)據(jù)顯示，標(biāo)普500信息技術(shù)板塊今年的盈利增長率預(yù)計將達(dá)到32%，與此形成鮮明對比。

卡斯珀補充說，值得注意的是，這些行業(yè)的增長與其他人花錢有關(guān)，“而不是人工智能帶來的生產(chǎn)力/利潤增長”。

目前來看，盈利增長勢頭仍將集中在科技板塊。Truist Advisory Services的數(shù)據(jù)顯示，在過去四個月中，科技股的盈利預(yù)期修正幅度在11個板塊中最為積極。

Truist 首席投資官兼首席市場策略師 Keith Lerner 表示：“盈利正在增長，而且增長勢頭比其他任何公司都強勁。”

誠然，推動標(biāo)普500指數(shù)盈利增長的公司，同時也拖累了其整體表現(xiàn)。微軟、亞馬遜和蘋果公司的股價是今年迄今為止拖累美國股市基準(zhǔn)指數(shù)的三大罪魁禍?zhǔn)住?jù)彭博社對該指數(shù)的統(tǒng)計，這七家巨頭公司股價同期下跌了7%。

CFRA首席投資策略師薩姆·斯托瓦爾表示，大型科技股遭到拋售，是因為投資者質(zhì)疑其過高的估值，以及這些公司的盈利與其龐大的支出計劃是否相符。自2026年初以來一直落后于標(biāo)普500指數(shù)的英偉達(dá)公司將于下周公布財報。

斯托瓦爾表示：“這些市值巨大的科技股遲早會開始出現(xiàn)越來越小的漲幅。”